Todos buscamos un sistema o una estrategia de inversión que no sólo bata al mercado con altas rentabilidades, sino que además sea fácil de implementar, automático, barato, sin necesidad de conocimientos previos, etc.

Copiar a los Mejores Fondos

Ventajas del sistema de inversión

• No necesario tener conocimientos de análisis: si a un inversor particular no le gusta analizar empresas, es peor haciéndolo que los mejores gestores del mundo (lo cual no sería raro), o simplemente no tiene la información y el tiempo del que ellos disponen, sería ideal que tuviese un sistema que no lo requiriese.
• Dedicación mínima de tiempo: es tan simple como dedicarle media hora cada 3 meses y hacer en torno a un par de operaciones trimestrales.
• Automático de implementar: que no requiera pensar. Es tan humano como absurdo intentar adivinar el futuro a pesar de saber que es imposible saberlo. Y como es humano, todos perdemos tiempo en ello de vez en cuando. ¿Será buen momento de invertir o no?, ¿me espero una semana o a la siguiente bajada grande aún sin haber definido qué es grande, mejor invertir ya por el coste de oportunidad?, ¿pongo una orden o compro a mercado?...Son cuestiones que la humanidad aún no ha resuelto, pero con seguridad nos consumen tiempo y moral. Un sistema en el que esto nos venga impuesto y nos ahorre tener este tipo de pensamientos sería ideal.
• Rentabilidad que bata al mercado e incluso a lo mejores fondos de Europa: si copiamos a los mejores que baten a los que baten al mercado, lo normal es que la rentabilidad sea también de las mejores. Si además copiamos sólo sus mejores ideas, la rentabilidad debería de ser incluso mayor. 
• Y si además estas ideas las ponemos en carteras concentradas unas tres veces más que ellos, más aún. De hecho la CNMV y diferentes organismos reguladores les obligan a diversificar demasiado, lo cual está bien para malos gestores de fondos o clientes a corto y medio plazo. Pero a largo plazo, con buenos gestores, significa una pérdida de rentabilidad.
• Comisiones muy bajas: tan bajas como que son las mínimas posibles puesto que nosotros mismos gestionamos la cartera. Dependerán únicamente del bróker, y algunos como Degiro son tan baratos que podríamos gestionar una cartera de 100k€ con unos 100 euros anuales, frente al 2% o 3% que suelen cobrar los fondos entre comisión y gastos de gestión. Ahorrarnos 2000€ al año no es ninguna tontería y se nota en la rentabilidad. Tanto que es uno de los principales motivos para que el 93% de los fondos comunes no superen al mercado (el mercado son ellos mismos por lo que si les añades comisiones, forzosamente serán peores que ellos mismos).
• Ser dueño de nuestras acciones: si invertimos nosotros mismos, el FOGAIN nos cubre el dinero que está en nuestro bróker, hasta 100k€ por cada uno en el caso de los españoles. El dinero de un fondo, no nos lo cubre nadie. Es raro que pase, pero si un fondo se fuese con nuestro dinero, no estaríamos cubiertos.Sígu

Inconvenientes del sistema de inversión

Detalles técnicos del sistema de inversión

• Tras una búsqueda a conciencia de las mejores gestoras de Europa, he elegido 10. 
• Actualizaré trimestralmente la cartera virtual eligiendo a su vez de cada fondo su primera posición. 
• Inicialmente asignaré a cada acción un peso del 10% del total. Vamos a simular que empezamos con una cuenta de 100k€ en total y por tanto a cada acción le corresponderán 10k€. 
• Para evitar demasiadas comisiones de compra venta, no rotaré una posición a menos que salga del top 3 de dicho fondo. Indicaré con la insignia 1ª, 2ª o 3ª la posición que ocupe cada trimestre en el fondo correspondiente la acción correspondiente. Cuando las rote, su valor evidentemente ya no será de un 10% del total, pues su comportamiento habrá sido mejor o peor que la media de la cartera. Rebalancear de nuevo todos los pesos de las acciones trimestralmente supondría también un gasto importante en comisiones de pequeñas compras y ventas. Para evitarlo, el importe de una venta será a su vez el importe de la compra de la acción que lo sustituya. El 19% de impuestos lo aplicaré de forma genérica al resultado de la cartera, no a cada acción que sustituya una antigua, pues es así como en realidad funciona (hacemos la declaración de la renta al año siguiente). Esto además nos ayudará a comparar el resultado bruto y neto trimestral y anual. Cada primero de Enero rebalancearemos la cartera virtual suponiendo que no hay coste, de forma que empecemos de nuevo con 10k€ en cada acción. En una cartera real deberíamos aprovechar cada rotación para rebalancear poco a poco y así tener un coste marginal despreciable. Si no aplicásemos estas consideraciones, en el caso de que los fondos variasen demasiado sus primeras posiciones, tendríamos que hacer hasta 10*4*2=80 operaciones de compra o venta al año en el peor de los casos, que a un 0.08%*10k€ por operación serían unos 640€, o 0,64% del total) y en cuanto al rebalanceo, si lo hacemos constantemente implicaría vender parte de las 5 que más hayan subido para comprar más de las 5 que más hayan bajado, 4 veces al año, es decir, suponiendo 10 euros de comisión mínima, 5*2*4*8=360€ anuales, otro 0,36% del total). En total, en torno al 1,% anual en comisiones.
• Aplicaré un impuesto del 19% a las plusvalías y dividendos, que se podrán compensar con minusvalías si las hubiese. El resultado, en la práctica, nos servirá para ver si nos sería rentable a pesar de los impuestos frente a la posibilidad de invertir en un fondo o ETF directamente. Por otra parte, la rentabilidad obviando el pago de impuestos debería ser el benchmark con el que compararnos con los fondos y ETFs.
• Cada dividendo que se cobre se reinvertirá automátiamente en comprar acciones de la compañía que los emita suponiendo que no existe comisión. En la práctica con una cuenta real esperaríamos a incluirlos dentro del importe de la siguiente rotación para que la comisión marginal fuera despreciable. Sin embargo, en el caso de la estrategia virtual, me parece más riguroso y sencillo hacerlo así.
• Las comisiones serán del 0.08% por operación de compra o de venta, independientemente de la acción, española o estranjera, euro o no euro, incluyendo la compra inicial de las acciones de la cartera. No aplicaré comisión de custodia, mantenimiento o por cobro de dividendos.
• La cartera estará referenciada en euros, de forma que la variación de las divisas respecto al euro en las acciones no euro sí se tendrá en cuenta.

Primeros 6 meses de trackrecord